BUCH­VERÖFFENT­LICHUNGEN.

Dieses Buch bietet einen prak­ti­schen und in­tuiti­ven Über­blick darüber, wie eu­ro­päische Bank­en im Rah­men von Bi­lanz­struk­tur­ma­na­ge­ment (ALM) das Ak­tiv-Pas­siv-Mis­match-Ri­si­ko so­wohl aus der Sicht der Prak­ti­ker als auch der Auf­sichts­be­hörden steuern. Nach einer langen Peri­ode der Null­zins­po­li­tik (ZIRP) der Zen­tral­banken auf der ganzen Welt kam es im Zeit­raum vom 1. Quartal 2022 bis zum 2. Quartal 2023 zum größten, schnell­sten und am wei­testen ver­brei­te­ten Zins­an­stieg seit den 1980er Jahren, wo­bei die Ren­di­ten für ein­jährige Euro-An­leih­en um mehr als 400 Ba­sis­punkte stiegen. Die jüngsten Markt­tur­bu­lenzen ha­ben die zu­nehmen­de An­fällig­keit der Banken offen­ge­legt, ins­be­son­dere der­je­ni­gen, die im er­heb­li­chem Maße in lang­fristi­gen, fest­ver­zins­li­chen Ver­mögens­werten en­ga­giert sind, die durch kürzer­fristi­ge, we­ni­ger sta­bile Fi­nanzierungen an­ge­heizt werden. Dieses schwieri­ge Zins­um­feld unter­streicht die stra­te­gische Be­deut­ung des Bi­lanz­struk­tur­ma­na­ge­ment (ALM) für Bank­en. In der Tat hängt das Über­le­ben einer Bank heute mehr denn je von ein­em um­sichti­gen ALM ab. In diesem Buch wer­den die gängigsten Kom­po­nenten des Zins­ri­si­ko­ma­na­ge­ments im Rahm­en des Bi­lanz­struktur­ma­na­ge­ments einer Bank vor­ge­stellt, da­runter auch die Kon­zepte des öko­no­mischen Werts des Eigen­ka­pitals (EVE), des Netto­zins­er­trags (NII), des Funds Trans­fer Pricing (FTP) und des Re­pli­ka­tions­modells. Das Buch schließt nicht nur die Lücke zwischen den weit­ver­breiteten allge­mein­en Zins­ri­si­ko­ma­na­ge­ment­tech­ni­ken im Be­reich der fest­ver­zins­li­chen Wert­pa­piere und den Best-Prac­tice-Ver­fahr­en in euro­päischen Bank­en, sondern bietet auch ein Up­date zu den jüngsten Ände­rung­en des auf­sichts­recht­lichen Rahmens für das Ma­na­ge­ment des Zins­änderungs­ri­si­kos im An­lage­buch (IRRBB) der euro­päischen Bank­en, ein­schließ­lich neuer EBA-Leit­linien. Es be­handelt  außer­dem die neuesten Ent­wick­lungen im Be­reich des Zins­ri­si­ko­ma­na­ge­ments, wie z. B. sich schnell ändernde Zins­sätze und die Model­lierung des Ver­haltens von Bank­kunden.

“Risk ma­na­ge­ment is not just a tech­nique, it is an art. The book con­nects the dots bet­ween esta­blished theo­ry, cur­rent prac­tice, and emerg­ing re­gu­la­tion. The reader be­comes both an engi­neer and an art­ist of as­set lia­bi­li­ty ma­na­ge­ment.” ― Joachim Wuermeling, for­mer Exe­cu­tive Board Mem­ber, Deutsche Bundesbank.

Dieses Buch bietet einen ein­zig­ar­ti­gen Ein­blick in das Cor­po­ra­te and In­vest­ment Banking, um Ab­sol­ven­ten und neu ein­ge­stellte Firmen­kunden­geschäft- und In­vest­ment­banking-Ex­per­ten auf eine Karriere im glo­ba­len Markt­um­feld großer uni­ver­seller und in­ter­na­tio­na­ler In­vest­ment­ban­ken vor­zu­be­rei­ten. Es zeigt die Wechsel­be­zieh­ung zwi­schen den drei spe­zi­fi­schen Ge­schäfts­funk­tio­nen Ver­trieb, Han­del und Wert­pa­pier­ana­lyse so­wie die In­ter­ak­tion mit Fir­men­kun­den und in­sti­tu­tio­nel­len In­vest­oren. Das Buch schließt ei­ne Lücke in der ver­füg­ba­ren Li­te­ra­tur, in­dem es die Fi­nanz­markt­theo­rie mit den prak­ti­schen As­pek­ten des täg­li­chen Ge­schäfts­be­triebs auf ei­nem Tra­ding Floor ver­knüpft. Es bie­tet eine Taxo­no­mie des ak­tuellen Bank­ge­schäfts und eine ein­ge­hen­de Ana­lyse der wichtig­sten Markt­teil­nehmer im Öko­sys­tem der glo­ba­len Märkte. Das Buch bietet dem Leser Fall­stu­dien, Anek­do­ten und Branchen­wissen und be­fasst sich mit den Risiken und Chancen des glo­ba­len Markt­ge­schäfts auf den heuti­gen glo­ba­len Fi­nanz­märkten, so­wohl aus theo­re­ti­scher als auch aus prak­ti­scher Sicht. Es kon­zen­triert sich auf die wichtig­sten fest­ver­zins­li­chen Fi­nanz­in­stru­men­te im Hin­blick auf Preis­ge­stal­tung, Ri­si­ko­ma­na­ge­ment und Ku­nden­mar­ke­ting.

“Das brillan­te Buch von Fi­de­lio Tata bie­tet eine außer­gewöhn­lich um­fassen­de und ab­so­lut re­le­van­te Per­spek­ti­ve auf das mo­der­ne In­vest­ment Bank­ing und ins­be­son­dere auf die glo­ba­len Märk­te. Je­der, der von den Mög­lich­kei­ten und der Dy­na­mik in diesem Be­reich fas­zi­niert ist, wird es ge­nießen, Fi­de­lios Buch zu lesen. Es ist eine sel­te­ne Quelle für leicht ver­ständ­liche In­for­ma­tionen aus erster Hand und Ein­blicke in die er­folg­reiche Na­vi­ga­tion und Be­herr­schung des Fel­des. Dieses Buch ist prak­tisch ein Muss!” ― Stephanino Isele, Mit­glied der Ge­ne­ral­direk­tion und Lei­ter der Ge­schäfts­ein­heit In­sti­tu­tio­nals & Multi­na­tio­nals, Zürcher Kan­to­nal­bank.

VERÖFFENT­LICHUNGEN.

Krypto-Literacy: Entfesselung digitaler Potenziale, Bankmagazin, im Erscheinen.

Art on the Blockchain: From Artist to Investment Portfolio, Journal of Wealth Management, im Erscheinen.

Bank Asset-Liability Management: A Guide to Managing Interest Rate Risk in the Banking Book for Practitioners, Regulators, and Supervisors in the EU, Palgrave Macmillan (2025), ISBN 978-3-031-80204-1.

MiCAR's Influence on Stablecoins: Industry Insights and Implications, Digital Euro Association, July 2024.

Krypto­wer­te: Ein Zu­kunfts­the­ma für Gut­acht­en, Die Sach­ver­stän­di­gen, 51 (2024), 03/2024, 38-47.

Block­chain-Bildung als Ka­ta­lysa­tor für die deut­sche Inno­va­tions- und Wirt­schafts­kraft, Block­chain Bundes­ver­band, Feb. 2024.

ECB's cautious approach to di­gi­tal curren­cies is the right one, Financial Times, November 2, 2023.

Banking on Tokens: To­kenized Com­mer­cial Bank De­po­sits - A Primer, Digital Euro Association, July 2023.

Das Silicon Valley Bank Debakel: Lessons Learned, die bank, 05/2023, 8-11.

Pro­po­sing an in­ter­val de­sign feature to Cen­tral Bank Di­gi­tal Curren­cies,  Re­search in In­ter­na­tio­nal Busi­ness and Fi­nan­ce, 64 (2023), 101898.

Cor­po­rate and In­vest­ment Bank­ing: Pre­pa­ring for a Career in Sales, Tra­ding, and Re­search in Glo­bal Mar­kets, Palgrave Macmillan (2020), ISBN 978-3-030-44340-5.

Correla­tion Risk in the Con­text of Mar­ket Turbu­len­ces Du­ring the COVID-19 Pan­demic and BCBS Stress Test­ing Prin­ci­ples,  Jour­nal of Mathe­ma­ti­cal Finance, 10 (2020) No. 4, 612-630.

Renaissance des Handels in der Krise?,  die bank, 06/2020, 14-17.

Ex­plain­ing Asset Mana­gers pre­fe­rence for the P&L method over RPAs when pay­ing for Re­search under MiFID II,  Finance Research Letters, 28C (2019), 45-52.

Regu­la­tion, econo­mies of scale and credit Ra­tings: A puzzle of de­clining mar­ket con­cen­tra­tion in the OTC de­ri­va­tives mar­ket,  Finance Research Letters, 29 (2019), 292-296.

Price formation of FICC re­search follow­ing MiFID II un­bundling rules,  Jour­nal of Fi­nan­cial Re­gu­la­tion and Compliance, 28(2019) No. 1, 97-113.

Abwärtswettlauf der Handels­ab­teilungen von deutschen Banken,  die bank, 06/2019, 38-40.

Client-Proximity-Based Spatial Clustering of European Corporate and In­vest­ment Banking After a Hard Brexit,  Finance Research Letters, 27C (2018), 241-246.

Die Illusion im Bilanz­struktur­management: Kompensierende Wirkung zwischen Konditions- und Fristen­trans­for­ma­tions­marge?,  die bank, 07/2018, 34-35.

Competitive interaction between financial market architectures: theory and empirical evidence, Diss. Thesis, Bamberg: Difo-Druck, 1995.

Kampf um Marktanteile, Schweizer Bank, 10 (1995), 54-57.

Vassilicos J.C., Demos A., Tata F. (1993),  No Evi­dence of Chaos But Some Evi­dence of Multi­frac­tals in the Foreign Ex­change and the Stock Mar­kets. In: Crilly A.J., Earn­shaw R.A., Jones H. (eds) Appli­ca­tions of Frac­tals and Chaos. Springer, Ber­lin, Hei­del­berg, 249-265.

The economic time scale high-frequency data. the microcosms of financial markets, Discussion Paper, Volkswirtschaftliche Abteilung der Hochschule St. Gallen, 71 (1993).

On the Interdependence of Band Yields using High Frequency Data, Discussion Paper, New York University Salomon Center working paper series S-92-7 (1992).

Tata, F., Vassilicos, J.C. (1992), Chaos in the Stock and Forex Markets?, Discussion Paper, Volkswirtschaftliche Abteilung der Hochschule St. Gallen, 64 (1992).

Vassilicos J.C., Demos A., Tata F. (1992), No Evidence of Chaos But Some Evidence of Multifractals in the Foreign Exchange and the Stock Markets, Discussion Paper, LSE Financial Markets Group, 143 (1992).

Tata, F., Vassilicos, J.C. (1992), Is there Chaos in Economic Time Series? A Study of the Stock and the Foreign Exchange Markets, Discussion Paper, LSE Financial Markets Group, 120 (1991).

Is the Foreign Exchange Market Characterized by Nonlinearity?, Discussion Paper, LSE Financial Markets Group, 118 (1991).

Nichtlinearität im Devisenmarkt, Discussion Paper, Schweizerisches Institut für Banken und Finanzen Hochschule St. Gallen, 1990.